铝逻辑与观念：需求体现较差，铝棒减产预期较高，铝锭累库压力较大，恰当逢高做空。

  氧化铝逻辑与观念：产能运转偏高，全体库存上升，且仍有新增投产方案，过剩预期上升，现货和矿石全体平稳，盘面走出交割套利窗口，方针忧虑心情衰退，主张恰当逢高做空。

  铝未来观念：美与各国交易协议逐步完结，商场危险偏好持续改进；根本面上需求冷季，铝棒需求惨白，铝水就地转化下降，铝锭累库预期上升，但库存上升空间存在约束，仓单依然偏少，估计铝价全体坚持高位震动，主张跌落后可恰当做多。

  氧化铝未来观念：高开工、高供应，新增产能投产，过剩压力任旧存在，供需预期偏弱；短期社会库存偏低补库需求下，现货全体平稳，估计后期氧化铝仍有下行调整空间，主张逢高做空。

  观念：微观转好及需求超预期使得商场心情转暖，低位的智利发运量为当时价格带来支撑，但向上空间存在约束，等候新的驱动。

  未来观念：近期遭到下流需求超预期带来的心情影响使得盘面全体出现高位震动，预期差使得看空心情有所削弱，供应方面，智利发运接连两个月坚持低位，供应端过剩压力有所缓解，后续盯梢实践的需求状况，短期碳酸锂以区间震动运转为主。

  工业硅：头部大厂的供应端扰动变数较大，但供需实践有边沿好转，但因供应启停弹性高，无向上驱动，估计转震动运转。

  多晶硅：强预期弱实践，方针预期进一步夯实，估计盘面持续偏强运转，实践过剩对立的批改，需求持续重视后续实践办法的跟进状况。暂时张望。

  动摇原因：因盘面受多晶硅提振反弹后，硅厂活跃套保，而工业硅无上涨驱动，震动调整。

  未来观念：因多晶硅超预期复产，带来工业硅供需阶段性边沿好转，全体过剩对立有必定平缓，估计盘面转为震动运转。但盘面反弹后面对较强工业套保压力，如若保持工业套保线以上价格运转，则企业套保后灵敏复产，或许连累工业硅重回过剩累库的对立。所以因供应端启停弹性较高，产能过剩格式下仍不具有上涨驱动。

  动摇原因：因7月1日中央财经委员会第六次会议提出“依法依规管理企业贱价无序竞赛，带领企业提高产品的质量，推进落后产能有序退出”，推升商场对光伏职业供应侧变革的方针预期，短期无法证伪；一起多晶硅现货端挺价N型细密料3.6万元/吨，盘面心情持续高涨。

  未来观念：7月3日晚，工信部第十五次制造业企业座谈会正式提出“依法依规、综合管理光伏职业贱价无序竞赛”，针对光伏职业的反内卷信号正式打响，且会议提出要坚决执行，尽管无详细方针办法给出，但后续或许会连续跟进，与根本面过剩对立违背，短期或无法以过剩对立定价，后续要持续重视相关办法能否传导至终端需求接受上游挺价。从根本面来看，实践需求负反馈持续传导，工业链自下而上持续下降持货志愿，而6-7月多晶硅产值不降反增，供需差或重回累库预期，上下流算计3个多月库存去库困难。